经营赌场的吴老板因为阿季的赌场生意火爆影响了他的赌场，于是心生嫉恨，当得知阿季在赌场里买卖毒品的时候，心生一计，利用慧慧与阿季个人情感上的矛盾，找了穷困潦倒的小刀，想借小刀偷卖毒品给阿季，从而制造证据，让警方抓捕阿季。但是故事远远没有这么简单，人性和利益的冲突都是阴暗而残缺的，故事的表面还有故事，情迷夜上海的悲歌在夜深处，在欢乐的歌舞场，凄迷的江南水乡和黄浦江畔的波涛里翻滚着。情迷夜上海，孤独，欲望，繁华，丑陋，纯洁，悲伤，欢笑，人生如梦，黄埔江边月洒清辉。